P2P牌照很搶手 監(jiān)管催生的產(chǎn)業(yè)鏈
“不好意思，北京的P2P牌照已經(jīng)賣(mài)完了。”在記者以買(mǎi)主身份向王鵬（化名）咨詢不到一刻鐘的時(shí)間里，王鵬的買(mǎi)賣(mài)又做成一單。在網(wǎng)貸平臺(tái)監(jiān)管趨緊下，牌照轉(zhuǎn)讓成為了一門(mén)火爆生意。一時(shí)間，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)牌照、保理牌照、融資租賃牌照、第三方支付牌照及代辦EDI證等轉(zhuǎn)讓信息在各大互聯(lián)網(wǎng)金融交流群中廣泛流傳。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，牌照轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)儼然已經(jīng)成為一個(gè)江湖。
搶手的P2P牌照
王鵬供職于一家專門(mén)做金融牌照轉(zhuǎn)讓的中介公司，最近他所在公司的金融牌照生意格外紅火。打開(kāi)王鵬的微信朋友圈，滿滿的都是各類(lèi)金融牌照轉(zhuǎn)讓的宣傳廣告以及公司同事的出單情況。王鵬向記者介紹，“現(xiàn)在P2P牌照很搶手，第三方支付牌照最值錢(qián)也最稀缺，我手上有北京、上海、深圳、廈門(mén)等地的P2P牌照，價(jià)錢(qián)因地區(qū)不同而有所差異。目前，上海的牌照最值錢(qián)，一張牌照叫價(jià)15萬(wàn)元，北京的牌照出價(jià)10萬(wàn)元，而且價(jià)錢(qián)還可以再談，7萬(wàn)元就可以成交，并且包變更，不再收取額外的中介費(fèi)。交易的流程是中介公司發(fā)合同給買(mǎi)主，買(mǎi)主簽完合同后打定金，之后由中介公司負(fù)責(zé)更變”。
事實(shí)上，隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，類(lèi)金融牌照成為稀缺資源，也帶火了各類(lèi)中介公司的金融牌照轉(zhuǎn)讓的生意。記者注意到，近期轉(zhuǎn)讓牌照風(fēng)刮得十分猛烈，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)牌照、保理牌照、融資租賃牌照、第三方支付牌照、P2P牌照以及代辦EDI證等信息在各大金融交流群中廣泛流傳。
微博、微信、QQ等各類(lèi)社交平臺(tái)，儼然已經(jīng)被金融牌照轉(zhuǎn)讓的信息攻占。記者加入一個(gè)名為“金融牌照轉(zhuǎn)讓交流”的QQ群，該群已經(jīng)聚集了300多名有意轉(zhuǎn)讓或者求購(gòu)牌照的人士，“一手資料，稅務(wù)干凈”、“轉(zhuǎn)讓各種稀缺牌照資源，各大自貿(mào)區(qū)融資租賃商業(yè)保理、小額貸款、典當(dāng)行、資產(chǎn)管理、投資管理、互聯(lián)網(wǎng)金融等金融類(lèi)公司應(yīng)有盡有”，群里每天都會(huì)被這樣的信息刷屏。
記者在該群發(fā)布了一條“求購(gòu)北京P2P牌照”的信息，立即就有一名中介李剛（化名）聯(lián)系上。在李剛這里，北京的P2P牌照叫價(jià)也是10萬(wàn)元，但上海的牌照賣(mài)到23萬(wàn)元，深圳16萬(wàn)元。李剛表示，因?yàn)楦鱾€(gè)地區(qū)政策不一樣，導(dǎo)致牌照價(jià)格不同。并且他向記者推銷(xiāo)道，“現(xiàn)在政策監(jiān)管?chē)?yán)格，類(lèi)金融牌照不好注冊(cè)，牌照就跟房地產(chǎn)一樣一直看漲。并且因?yàn)槎际窍∪辟Y源，很搶手，還有升值的空間”。
除了P2P牌照，第三方支付牌照更是一照難求，在王鵬和李剛手里都沒(méi)有第三方支付牌照。不過(guò)，在“金融牌照轉(zhuǎn)讓交流”的QQ群里，出現(xiàn)過(guò)一條轉(zhuǎn)讓第三方支付牌照的信息，“北京地區(qū)轉(zhuǎn)讓第三方支付牌照，價(jià)格為4億元，居間費(fèi)6000萬(wàn)元，轉(zhuǎn)讓比例100%，業(yè)務(wù)類(lèi)型包含互聯(lián)網(wǎng)支付、銀行卡收單等。到期時(shí)間為2018年，備付金為1億元”。但是，記者始終沒(méi)有聯(lián)系上這位發(fā)送信息的人士。
轉(zhuǎn)讓一條龍產(chǎn)業(yè)
為何同是上海的P2P牌照，李剛的叫價(jià)要比王鵬高出8萬(wàn)元？在這背后，揭開(kāi)了一條產(chǎn)業(yè)鏈，從牌照注冊(cè)、維護(hù)到轉(zhuǎn)讓售賣(mài)甚至手續(xù)變更，環(huán)環(huán)相扣，各司其職。
事實(shí)上，金融牌照轉(zhuǎn)讓已經(jīng)變成了一個(gè)地下江湖。在這個(gè)江湖里，信奉一條準(zhǔn)則“錢(qián)就是資質(zhì)，有錢(qián)就可以有資質(zhì)”。李剛介紹，上海地區(qū)的牌照一般價(jià)位在15萬(wàn)-25萬(wàn)元之間，他們也有15萬(wàn)元的牌照，區(qū)別在于有些牌照是收購(gòu)來(lái)的，價(jià)格會(huì)比較高，而有些牌照是自己所在公司以前注冊(cè)的，價(jià)格較便宜。
李剛的說(shuō)法在王鵬那里也得到了印證。王鵬表示，“有些牌照是我們集團(tuán)自己注冊(cè)的，零申報(bào)、有備案，買(mǎi)主后續(xù)有什么問(wèn)題也可以找我們”。
對(duì)于金融牌照買(mǎi)賣(mài)的火熱行情，蘇寧金融研究院高級(jí)研究員薛洪言表示，牌照售賣(mài)方基本都屬于經(jīng)營(yíng)不善或壓根沒(méi)有實(shí)質(zhì)性業(yè)務(wù)的（空殼）持牌機(jī)構(gòu)。隨著監(jiān)管框架明確、獲客成本大增，互聯(lián)網(wǎng)金融跑馬圈地的草莽時(shí)期已過(guò)，行業(yè)進(jìn)入下半場(chǎng)，后來(lái)者居上的可能性已經(jīng)非常低，既然不可能再做大，以牌照售賣(mài)的方式退出成為這些機(jī)構(gòu)的最優(yōu)選擇。當(dāng)然，也存在少部分空殼牌照持有方，持牌以來(lái)并未開(kāi)展實(shí)質(zhì)性業(yè)務(wù)，只是待價(jià)而沽，以獲利為目的。
在他看來(lái)，牌照購(gòu)買(mǎi)方多屬于具備做好相關(guān)業(yè)務(wù)的資源稟賦或者已經(jīng)開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)、只是未申請(qǐng)牌照的機(jī)構(gòu)。受監(jiān)管機(jī)構(gòu)暫緩或從嚴(yán)發(fā)放互聯(lián)網(wǎng)金融牌照等因素影響，為了確保業(yè)務(wù)合規(guī)，購(gòu)買(mǎi)牌照成為了不二選擇?！芭普战灰椎臒岢蓖聘吡伺普帐蹆r(jià)也催生了一部分牌照投機(jī)者，低買(mǎi)高賣(mài)獲利，個(gè)別領(lǐng)域甚至開(kāi)始出現(xiàn)泡沫。”薛洪言補(bǔ)充道。
監(jiān)管催生的產(chǎn)業(yè)鏈
在金融行業(yè)實(shí)施牌照管理下，牌照轉(zhuǎn)讓產(chǎn)業(yè)鏈為何會(huì)產(chǎn)生的答案并不難找到。據(jù)了解，傳統(tǒng)金融行業(yè)需要審批的金融牌照主要包括銀行、保險(xiǎn)、信托、券商、基金、期貨、金融租賃、基金子公司、基金銷(xiāo)售、第三方支付牌照、小額貸款、典當(dāng)12種。在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，金融牌照的涵蓋范圍更廣泛。特別是在互聯(lián)網(wǎng)金融整治開(kāi)展后，類(lèi)金融牌照取得的難度，由此呈幾何倍數(shù)上升。因此，近年代銷(xiāo)各種牌照的“交易”便開(kāi)始活躍起來(lái)。
薛洪言表示，從頻繁交易的幾類(lèi)牌照看，均屬于金融業(yè)中典型的小牌照，以提供輔助性或配套性金融業(yè)務(wù)為主。在互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展之前，這些牌照的市場(chǎng)價(jià)值低，準(zhǔn)入門(mén)檻也低，導(dǎo)致進(jìn)入者眾多，但市場(chǎng)中主要玩家普遍活得并不好。后與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合后，這些低價(jià)值的金融牌照重新煥發(fā)活力，尤其是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融持牌經(jīng)營(yíng)監(jiān)管原則的確立和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)加速轉(zhuǎn)型綜合性金融集團(tuán)，市場(chǎng)對(duì)各類(lèi)金融牌照的需求大增，激活了各種小牌照的交易熱潮。
他也表示，從監(jiān)管的角度來(lái)看，本著包容監(jiān)管和激活市場(chǎng)的想法，在特定時(shí)期集中發(fā)放了一大批牌照，但對(duì)相關(guān)行業(yè)的發(fā)展前景和競(jìng)爭(zhēng)格局預(yù)判有誤，尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，使得更多的行業(yè)呈現(xiàn)出規(guī)模效應(yīng)的特征，市場(chǎng)中不再需要太多的參與者，牌照資源從稀缺變得過(guò)剩。為了促進(jìn)行業(yè)的整體可持續(xù)發(fā)展，監(jiān)管機(jī)構(gòu)選擇暫停相關(guān)牌照發(fā)放，希望借助市場(chǎng)的力量通過(guò)并購(gòu)等方式實(shí)現(xiàn)牌照資源的優(yōu)化配置。
特別是對(duì)于亟須轉(zhuǎn)型的網(wǎng)貸平臺(tái)而言，獲得金融牌照也是他們合規(guī)的一個(gè)渠道。和信貸CEO周歆明表示，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)合法地位的獲得來(lái)之不易?！?24網(wǎng)貸監(jiān)管新規(guī)”之后，監(jiān)管缺失的紅利已不復(fù)存在?；ソ鹌脚_(tái)要么按新規(guī)完成備案從事網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，要么獲取其他傳統(tǒng)金融牌照并進(jìn)行業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，要么退出行業(yè)。想要完成網(wǎng)貸備案的公司就極度渴求EDI證，想要轉(zhuǎn)型傳統(tǒng)財(cái)富管理的公司就極度渴求保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)之類(lèi)的牌照，想轉(zhuǎn)型做資產(chǎn)端的公司就極度渴求保理、融資租賃等牌照。
有牌照就有市場(chǎng)？
在牌照轉(zhuǎn)讓風(fēng)潮掀起后，也有業(yè)內(nèi)人士反思，對(duì)于平臺(tái)而言，收購(gòu)的牌照到底能不能起到實(shí)質(zhì)作用？
在平臺(tái)人士看來(lái)，牌照顯然是合法經(jīng)營(yíng)的敲門(mén)磚。周歆明表示，持牌經(jīng)營(yíng)是金融行業(yè)的基本要求。在監(jiān)管缺失的紅利消失后，收購(gòu)的牌照能讓轉(zhuǎn)型的公司獲得合法的地位。
易觀智庫(kù)高級(jí)分析師李子川表示，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)或?qū)嶓w性企業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)型或模式升級(jí)，由于沒(méi)有金融從業(yè)基礎(chǔ)涉足金融服務(wù)，牌照是繞不過(guò)去的門(mén)檻，相關(guān)企業(yè)為生存發(fā)展具有剛性需求。不過(guò)，如果想要在激烈的金融市場(chǎng)中立足，獲得牌照遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。薛洪言表示，對(duì)平臺(tái)而言，購(gòu)買(mǎi)牌照的主要訴求在于業(yè)務(wù)合規(guī)，從這一點(diǎn)看，牌照資源是物有所值的。從業(yè)務(wù)提升的角度看，金融牌照在品牌價(jià)值、資信背書(shū)等方面也可以對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行賦能，但效果有限，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力歸根結(jié)底還是看客戶基礎(chǔ)和產(chǎn)品體驗(yàn)等因素。
對(duì)于監(jiān)管而言，持牌管理思路短期內(nèi)并不會(huì)有太大變化。“金融服務(wù)領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)許可是政府進(jìn)行市場(chǎng)管制的有效手段，機(jī)構(gòu)申請(qǐng)持牌后監(jiān)管部門(mén)一般會(huì)進(jìn)行持續(xù)的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，只要不違背監(jiān)管要求及業(yè)務(wù)本質(zhì)，牌照相關(guān)的市場(chǎng)化投資并購(gòu)行為并無(wú)不妥，需要防范的是‘需求方并不具備展業(yè)資質(zhì)、目的僅為伺機(jī)增加估值’的行為過(guò)度出現(xiàn)，否則行業(yè)的有序競(jìng)爭(zhēng)將難以實(shí)現(xiàn)。”李子川說(shuō)道。
